En una jornada marcada por la inestabilidad internacional, los mercados globales registraron pérdidas significativas. Simultáneamente, el precio del petróleo experimentó un alza superior al 4%, impulsado por la escalada de tensión en Medio Oriente, que se encuentra en su sexto día consecutivo de hostilidades.
Los principales indicadores de Wall Street mostraron retrocesos de hasta el 2% a mitad de la sesión, aunque lograron recortar las pérdidas antes del cierre. En el viejo continente, las bolsas europeas cayeron entre un 1,4% y 1,6%, mientras que en la región, el índice Bovespa de San Pablo sufrió una contracción del 2,3%.
Sobre la situación geopolítica, el mandatario estadounidense, Donald Trump, sostuvo que su nación mantenía un desempeño positivo en el ámbito bélico. Por su parte, la Casa Blanca informó que sus fuerzas militares han impactado más de 2.000 objetivos estratégicos, avanzando decididamente hacia el control absoluto del espacio aéreo en territorio iraní.
Respecto a las materias primas, el petróleo Brent se posicionó en los 84,77 dólares tras escalar un 4,1%. Los temores sobre el abastecimiento global se moderaron luego de que Trump confirmara que Estados Unidos proveerá escoltas navales y seguros de riesgo para los navíos que naveguen por el estrecho de Ormuz.
[IMAGEN0]
“Como cuarto mayor productor de petróleo de la OPEP, el impacto de la reducida capacidad de producción de Irán tiene efectos de amplio alcance en las materias primas y las acciones, y existe la preocupación de que el aumento de los precios del petróleo pueda obligar a la Reserva Federal a evaluar las tasas de interés en un mercado volátil”
Bajo este escenario de incertidumbre, el índice S&P Merval de Buenos Aires finalizó con un descenso del 0,4% en moneda local, situándose en las 2.570.733 unidades. Dentro del panel principal, el Banco Supervielle lideró las caídas con un -5,1%, mientras que Aluar se destacó con un incremento del 8%.
Por otro lado, los títulos soberanos en dólares presentaron una baja promedio del 1,2%, borrando las ganancias obtenidas el miércoles. Esto provocó que el riesgo país, medido por JP Morgan, subiera diez puntos para ubicarse en los 546 puntos básicos.
“La historia demuestra que, ante shocks geopolíticos, la sobrerreacción suele ser moneda corriente. La clave en este momento es la selectividad. El mercado ha dejado de ser un bloque uniforme: hoy la diferencia entre una cartera protegida y una vulnerable reside en la exposición a la cadena logística global y al costo de la energía”
Desde la perspectiva de Rava Bursátil, la situación se describe de la siguiente manera:
“El mercado accionario atraviesa una fase de debilidad por la publicación de balances corporativos con resultados desfavorables. El sector bancario, Grupo Financiero Galicia y Banco Francés, reporta una caída significativa en sus ganancias netas y un incremento en los índices de morosidad del sistema. En el ámbito energético, la posible venta de la participación estatal en distribuidoras de gas genera volatilidad en las cotizaciones, mientras que las empresas de transporte eléctrico muestran utilidades crecientes por el ajuste tarifario”
Alertas de Wall Street sobre la economía local
Importantes entidades bancarias de los Estados Unidos han señalado a la Argentina como uno de los mercados emergentes con mayor nivel de exposición frente a las réplicas financieras de la crisis en Oriente Próximo.
Instituciones como Citi, Morgan Stanley, JP Morgan, Barclays, Wells Fargo y Bank of America (BofA) coincidieron en que, pese a los logros fiscales y la desinflación del gobierno de Javier Milei, persiste una amenaza latente de sudden stop. Esto se debe a la fragilidad de las reservas netas, un tipo de cambio apreciado y las barreras para acceder al financiamiento externo.
[IMAGEN1]
“Seis grandes bancos globales recomendaron liquidar los bonos argentinos, ante las dudas de la capacidad de pago del país. Coincidieron en señalar que las reservas netas siguen en rojo, dudan que el campo liquide a este tipo de cambio y destacan la continuidad del cepo. Bank of America recomendó específicamente cerrar posiciones en el GD35”
El analista de Pronóstico Bursátil, Marcelo Trovato, añadió que el diagnóstico es unánime en los reportes de estas seis entidades, subrayando que, aunque hay interés por el plan económico actual, la Argentina es el país más vulnerable si el sentimiento global de los inversores cambia negativamente.
[IMAGEN2]
Actividad en el mercado cambiario
En el segmento del dólar mayorista, se registró un volumen limitado de 353,9 millones de dólares, cerrando con un alza del 0,5% para alcanzar los 1.407 pesos. Durante el transcurso de marzo, la divisa oficial acumula un incremento de diez pesos.
“Como viene ocurriendo en las últimas ruedas, cada vez que el tipo de cambio muestra señales de recuperación aparece mayor oferta de divisas. Así, luego de marcar un máximo intradiario en $1.411, la cotización comenzó a ajustar a la baja, retrocediendo hasta la zona de $1.405, para luego rebotar levemente y cerrar en $1.407”
[IMAGEN3]
El Banco Central mantuvo el límite superior de las bandas cambiarias en $1.616,01, situando al mayorista a una distancia del 14,9% de ese techo. En la última jornada, la autoridad monetaria concretó la compra de 124 millones de dólares, lo que representa el 35% del total operado, acumulando un saldo positivo de USD 251 millones en marzo.
[IMAGEN4]
No obstante, las reservas internacionales brutas sufrieron un retroceso de 383 millones de dólares, quedando en un total de 45.825 millones. Esta merma se explica por la caída en el valor de activos como el oro (que bajó un 1,2% hasta los USD 5.074,60) y obligaciones canceladas con entes multilaterales por 30 millones de dólares.
El dólar minorista en el Banco Nación también subió un 0,4%, cotizando a $1.425 para la venta. Por el contrario, el dólar blue retrocedió 15 pesos, ubicándose en los $1.400.
[IMAGEN5]
Este valor del dólar informal es el más bajo en los últimos seis meses, rompiendo la barrera de los $1.400 por primera vez desde septiembre. Especialistas atribuyen esta tendencia a una oferta constante derivada de la sobredolarización de carteras ocurrida durante el periodo electoral del año pasado, donde los ahorristas ahora se desprenden de divisas a un valor de compra de $1.380 en el circuito informal.
Fuente: Fuente